현대로템은 최근 증권가의 긍정적인 전망과 함께 주가가 꾸준히 상승하고 있습니다. 특히 NH투자증권은 내년 현대로템의 영업이익이 올해 대비 약 40% 증가할 것이라는 예측을 내놓으면서, 많은 주목을 받고 있습니다. 이러한 기대는 주로 폴란드와의 K2 전차 계약이 핵심 요인으로 작용하며, 방산 사업 부문이 현대로템의 수익성에 큰 기여를 할 것으로 예상되고 있습니다.
이번 글에서는 현대로템의 방산 사업을 중심으로 주가 상승 요인과 함께 철도 사업, 글로벌 군비 경쟁 등이 주가에 미칠 영향을 분석해보겠습니다.
폴란드 K2 전차 계약, 수익성에 기여
폴란드와의 K2 전차 계약은 현대로템 방산 사업에서 매우 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 2022년 하반기부터 시작된 이 계약은 이미 1차 계약이 체결되었으며, 2차 계약도 올해 안에 마무리될 가능성이 높습니다. 우크라이나 전쟁과 같은 변수로 인해 계약이 지연되기도 했지만, 계약 성사는 확실시되고 있습니다.
1차 계약에서 확인된 높은 수익성을 바탕으로, 2차 계약이 체결되면 K2 전차의 내년 인도 대수가 56대에서 96대로 증가할 예정입니다. NH투자증권은 내년 현대로템의 영업이익을 5,470억 원으로 예상하고 있으며, 이는 올해 예상 영업이익 3,920억 원 대비 40% 이상 증가한 수치입니다.
목표 주가 상향과 주가 상승세
폴란드와의 K2 전차 계약에 대한 긍정적인 전망에 따라, 증권가에서는 현대로템의 목표 주가를 기존 대비 28% 상승한 7만 7,000원으로 상향 조정했습니다. 최근 현대로템 주가는 5만 7,500원까지 상승하며 52주 신고가를 기록했습니다. 이는 목표 주가 대비 약 34%의 추가 상승 여력을 보여줍니다.
방산 사업뿐만 아니라 철도 사업에서도 실적 개선이 기대되면서, 주가 상승세는 더욱 강해질 것으로 보입니다.
철도 사업과 방산 외 성과
현대로템은 방산 외에도 철도 사업에서 성과가 기대되는 기업입니다. 특히 유럽, 중동, 동남아시아 등 여러 지역에서 철도 사업 관련 수주가 이어지고 있습니다. 이러한 철도 사업 수익이 방산 사업과 함께 실적 개선을 이끌어낼 것으로 보이며, 이는 중장기적인 주가 상승에 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.
환율 리스크와 수출 물량 증가
환율 하락으로 인해 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 우려도 있지만, 수출 물량 증가로 상쇄될 가능성이 큽니다. 특히 방산 및 철도 부문에서의 물량 증가는 수익성 악화 우려를 덜어줄 것입니다.
글로벌 군비 경쟁과 추가 수주 기대
현대로템은 글로벌 군비 경쟁 속에서 추가 수주 기회를 잡을 가능성이 높습니다. 특히 K2 전차 외에도 K9 자주포, K808 장갑차와 같은 제품들의 수주 모멘텀이 이어질 것으로 보입니다.
또한 북대서양조약기구(NATO) 회원국들의 방위력 증강에 대한 수요가 지속되고 있어, 현대로템의 방산 제품 수출이 더욱 확대될 가능성도 있습니다. 이러한 추가 수주 기회는 장기적으로 주가 상승에 중요한 영향을 미칠 것입니다.
결론
현대로템은 방산과 철도 사업 모두에서 긍정적인 실적이 기대되는 기업입니다. 특히 폴란드와의 K2 전차 2차 계약 체결이 임박함에 따라, 내년에는 영업이익이 40% 이상 상승할 것으로 예상됩니다. 방산 사업과 철도 사업의 동반 성과는 주가의 안정적인 상승을 이끌 가능성이 높으며, 증권가에서도 현대로템을 강력히 추천하고 있습니다.
글로벌 군비 경쟁 속에서 추가 수주 가능성까지 감안하면, 현대로템은 중장기적으로 매우 매력적인 투자처로 보입니다. 향후 주가 상승 가능성에 대비해 신중한 장기적인 투자 전략을 세워보는 것이 좋을 것입니다.
